データは毎日確認 — 2026/10/076つの指標。 一つの率直な判断。公開データを使用。投資助言ではありません。
JA ↓

米国株はバブルなのか？

はい.

複数の指標が広く、異例なほど過熱しています。天井の時期は分からなくても、バブル圏に見えます。

圧力は広範です。6指標中6指標が高水準で、Shiller CAPE と 時価総額 / GDPが主導しています。

根拠を見る ↓

総合圧力

96/ 100

平常過熱バブル

6指標中6指標が高水準です。 評価とレバレッジがスコアの70%を占めます。

判断材料

6つの指標。 一つの率直な判断。

単一の指標で市場の天井は分かりません。評価、レバレッジ、家計の配分に、信用とセンチメントの速い指標を組み合わせます。

01評価

Shiller CAPE

41.9×

最新の月次値

極端 — 25% ウェイト — 時点 2026年10月

1997長期推移2026

株価をインフレ調整後の10年平均利益で割った指標です。景気循環を平準化し、持続的な利益に対する価格を示します。

30倍超でバブル警戒出典: Shiller data via Multpl ↗

02レバレッジ

Margin debt

$1.45T

+37.2% 前年比

極端 — 25% ウェイト — 時点 2026年8月

1997長期推移2026

保有証券を担保に投資家が借りる資金です。急増するとレバレッジと強制売却のリスクが高まります。

前年比25%超で高リスク出典: FINRA Margin Statistics ↗

03評価

時価総額 / GDP

バフェット指標

255%

最新の四半期値

極端 — 20% ウェイト — 時点 2026年第2四半期

1997長期推移2026

米国株の価値を年間の経済生産と比較します。経済が生む1ドルに市場がいくら払うかを示します。

180%超でバブル警戒出典: Federal Reserve / FRED ↗

04信用

Corporate credit spread

1.5%

貸し手はリスクを低く評価

楽観過剰 — 12% ウェイト — 時点 2026年10月

1997長期推移2026

Baa社債と10年国債の利回り差です。差が非常に小さいと、貸し手がリスクを低く見ていることを示します。

1.80%未満で楽観過剰出典: Moody's via FRED ↗

05ポジション

Household equity allocation

48.2%

最新の四半期値

極端 — 10% ウェイト — 時点 2026年第2四半期

1997長期推移2026

家計の金融資産に占める株式の割合です。歴史的な高水準は、資産がさらなる株高に依存していることを示します。

45%超で極端出典: Federal Reserve via FRED ↗

06センチメント

市場ボラティリティ

15.5

静かだが熱狂ではない

中立 — 8% ウェイト — 時点 2026年10月

1997長期推移2026

VIXはS&P 500の短期的な予想変動率を示します。極端に低い値は投資家の油断を示すことがあります。

14未満で楽観過剰出典: Cboe via FRED ↗

読み方

現在の米国株市場が、歴史的な過熱局面にどれほど似ているかを測ります。価格がいつ反転するかは予測しません。

各指標を透明な基準で0〜100に正規化します。評価45%、レバレッジ25%、配分10%、信用12%、センチメント8%です。

温度計であって、 水晶玉ではない。

米国株はバブルなのか？ 根拠は「はい」です。

最高値を付けているだけではバブルではありません。価格、レバレッジ、自信が経済の基礎から離れるときにバブルが生まれます。

CAPEと時価総額対GDPは評価、証拠金債務はレバレッジ、家計配分、信用スプレッド、VIXはポジションとリスク選好を測ります。

Shiller data via MultplFederal Reserve / FREDデータは毎日確認FINRA Margin StatisticsFederal Reserve via FREDMoody's via FREDCboe via FRED

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